后梁龙德三年，钱镠被后梁册封为吴越国王，从而正式建立吴越国。
吴越国定都杭州，这也是杭州最早成为正式国都的开始。
吴越国地势平坦，缺乏天然屏障，地域狭小，三面强敌环绕，依靠强大的中原王朝庇护，才是吴越国生存的上策。
钱镠对此一直很清醒，所以他安定守节，一直尊奉中原朝廷，照常入贡，由此也赢得了后梁几代皇帝的尊崇，钱镠统治的苏杭地区，也得以未遭兵祸战乱，钱镠则得以保境安民，安心内政建设。
那些年，钱镠一直致力于扩建杭州城，传承文化，广建佛寺塔，又下令扩大垦田，专门设置水利部队，征调大批兵卒、民工，修筑海塘、疏浚内湖，疏浚西子湖，开浚钱塘湖，并与运河相通。
钱镠大力治水，被两浙百姓称为“海龙王”。
改善水利，得游览、灌溉两利，使得杭州、苏州、嘉兴、长洲等地得享灌溉之利，促进了农业发展。
因此，吴越地区，田塘众多，土地膏腴，渔盐桑蚕发达，岁熟丰稔。
于是，吴越地区的经济、文化和民生，从而得以蒸蒸日上，繁荣发展，文化兴盛，文士荟萃，人才济济，文艺著称于世。
钱镠由此成为中国历史上对江南地区开发力度最大、发展贡献最著名的人，为“苏杭天堂”的美名奠定了坚实基础。
钱镠的一生，一直面临时局动荡、复杂多变，危机重重，但他竟然能屹立不倒，统治一方长达数十年，寿终正寝，而且治理成就卓越，堪称历史奇迹。
钱镠开创的吴越国，子孙世袭，一直贡奉中原王朝，因而被中原王朝封为王族，延续了三代五主。
到吴越王钱弘俶时，继续尊奉中原王朝，顺应时势，放弃吴越国王的割据地位，而“纳土归宋”，使宋朝实现和平统一，黎民百姓免受战乱之苦。
赵匡胤称“忠孝盛大，唯钱氏一族”。
于是，宋朝编撰的《百家姓》中，开头便是“赵钱孙李”，“钱”姓仅次于皇姓“赵”。
历史上，南宋小朝廷感念吴越国王钱鏐之孙钱弘俶纳土归宋对宋朝的功绩和钱鏐对杭州的历史贡献，以其故里“临安”为府名升杭州为“临安府”，定都于临安府。
由此可见，这钱家到底有多厉害，在杭州这里名望到底有多高。
事实上，吴越钱氏家族，一直到后世都被公认为是“千年名门望族，两浙第一世家”。